La Russie a subi une humiliation majeure alors que les experts prédisent maintenant que les prix de gros du gaz vont chuter en Europe. Pierre Andurand, l’un des traders les plus performants au monde dans le secteur de l’énergie, a liquidé ses positions sur les marchés du gaz naturel, convaincu que la flambée des prix de 2022 ne se reproduira pas cette année. Fin 2021, les prix de gros du gaz en Europe ont bondi à la suite d’un boom économique, les pays ayant rouvert leurs portes après la pandémie. Ces prix ont ensuite explosé dans les mois qui ont suivi, lorsque le président russe Vladimir Poutine a commencé à comprimer les approvisionnements en gaz naturel dans la perspective de son invasion de l’Ukraine.
Au début de l’invasion de l’Ukraine par la Russie en février dernier, l’Union européenne était fortement dépendante de Moscou pour ses exportations de gaz naturel, le pays fournissant environ 45 % des importations totales de gaz de l’UE en 2021.
Cependant, cette dépendance a rapidement diminué depuis lors, Moscou ayant commencé à limiter les approvisionnements pour faire pression sur le bloc, tandis que l’UE a progressivement renforcé les sanctions contre la Russie.
En conséquence, M. Andurand estime que le dirigeant russe a « perdu la guerre de l’énergie », ajoutant que le pire de la crise européenne du gaz et de l’électricité est passé.
Au cours des trois dernières années, les fonds spéculatifs du trader, axés sur l’énergie, ont enregistré des bénéfices exceptionnels grâce aux prix élevés de l’énergie, mais il a maintenant liquidé toutes ses positions sur les marchés du gaz naturel, selon le Financial Times.
Il a fait remarquer que l’Europe s’étant rapidement adaptée à l’absence d’un approvisionnement régulier en gaz russe, il pense que les pics de prix de l’année dernière ont peu de chances de se reproduire.
En août, le prix de référence européen a grimpé à plus de 300 euros par mégawattheure, le Kremlin ayant rapidement réduit les approvisionnements à la suite du soutien de l’UE à l’Ukraine, ce qui a entraîné des prix plus de 10 fois supérieurs à leur niveau normal.
Cependant, depuis lors, les prix ont considérablement chuté, pour atteindre environ 50 €/MWh. Bien que ce chiffre reste historiquement élevé, cette baisse importante constitue un soulagement pour les pays européens aux prises avec une crise du coût de la vie.
M. Andurand a déclaré au FT : « Je pense que Poutine a perdu la guerre de l’énergie. Les prix très élevés du gaz naturel et de l’électricité en Europe étaient extrêmement mauvais pour l’économie mondiale, mais ils sont maintenant revenus à un niveau plus raisonnable.
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« Si le prix du gaz reste stable, il y aura beaucoup moins d’inquiétude concernant l’inflation et la hausse des taux d’intérêt. Il n’y a plus de crainte d’une crise énergétique. Maintenant que l’Europe s’est habituée à vivre sans le gaz russe, pourquoi y retourneraient-ils ? »
Andurand Capital, sa société, qui gère 1,4 milliard de dollars (1,16 milliard de livres sterling) d’actifs, a enregistré un gain stupéfiant de 650 % dans son fonds Commodities Discretionary Enhanced depuis le début de 2020 jusqu’à la fin de l’année dernière.
L’ancien négociant en énergie de Goldman Sachs et Vitol est devenu célèbre dans le secteur de l’énergie pour avoir fait des prédictions audacieuses et précises au cours des deux dernières décennies, notamment en prédisant que les prix du pétrole deviendraient négatifs pendant la pandémie.
Il a noté que si Poutine avait réussi à faire pression sur l’Europe en faisant temporairement grimper les prix de l’énergie, il avait commis une erreur fatale en sous-estimant la capacité d’adaptation des acheteurs.
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Il a dit : « Je pense qu’il s’agit d’une erreur de calcul massive de la part de Poutine sur la question de savoir qui avait le pouvoir, de la même manière qu’il a mal calculé la façon dont l’Ukraine se défendrait et dont l’Ouest serait uni.
« La Russie a perdu son plus gros client pour toujours, et il faudra au moins une décennie pour que suffisamment de pipelines soient acheminés vers l’Ukraine. [to redirect those gas sales] vers l’Asie. Une fois que la Russie ne pourra vendre du gaz qu’à la Chine, Pékin sera en mesure de décider du prix. »
L’Europe n’est cependant pas encore sortie de la crise énergétique, car les usines et les ménages européens pourraient devoir rationner à nouveau l’énergie en prévision de l’hiver prochain, alors qu’elle s’efforce de s’adapter à la chute des approvisionnements russes, a averti le patron de l’un des plus grands fournisseurs d’énergie européens.
Anders Opedal, directeur général du producteur norvégien de pétrole et de gaz Equinor, a averti qu’il faudrait une « nouvelle réduction de la demande » pour aider à remplir les sites de stockage de gaz avant l’hiver prochain. Cette mise en garde intervient après que les dirigeants de l’UE ont conclu un accord antérieur sur les économies d’énergie.
