Qu’est-ce que le protocole 0x et comment fonctionne-t-il ?

Si vous connaissez un tant soit peu les échanges de crypto-monnaies, vous savez qu’ils ne sont pas aussi décentralisés qu’ils devraient l’être. La plupart des bourses de crypto-monnaies rassemblent les actifs numériques de millions d’utilisateurs dans un coffre centralisé et servent d’intermédiaire d’échange entre les négociants.

Ce n’est pas l’idéal pour les personnes qui fondent leur motivation à investir dans les crypto-monnaies sur la décentralisation. Deux hommes ont eu cette révélation il y a quelques années et ont décidé de créer une solution : Le protocole 0x.

Qu’est-ce que le protocole 0x ?

0x est un protocole open-source construit sur la blockchain Ethereum qui permet l’échange direct de pair à pair d’actifs numériques tels que les crypto-monnaies et les NFT. Il a été conçu pour permettre aux utilisateurs d’échanger entre eux sans avoir recours à un intermédiaire tel qu’une bourse centralisée.

Il s’agit d’un bloc de construction commun permettant la fonctionnalité d’échange entre les applications décentralisées. Des bourses décentralisées (DEX) peuvent être construites et exploitées sur ce système sans imposer de frais de transaction à un groupe d’utilisateurs au profit d’un autre.

En outre, il utilise la gouvernance décentralisée pour intégrer en toute sécurité des mises à jour dans le protocole de base sans interrompre les utilisateurs finaux et les DApps.

Qui a fondé et créé le protocole 0x ?

En octobre 2016, Will Warren, chercheur diplômé au Los Alamos National Laboratory, et Amir Bandeali, trader à revenu fixe chez DRW, ont reconnu la nécessité d’une infrastructure d’échange décentralisée sur la blockchain Ethereum.

Ensemble, ils se sont lancés dans le développement d’un protocole ouvert qui permettrait l’échange efficace et sécurisé d’actifs numériques sans les limites et les vulnérabilités des échanges centralisés.

Au cours de l’année qui a suivi son lancement, 0x a connu une croissance fulgurante grâce à un financement de démarrage réussi, au lancement d’un livre blanc, au lancement d’un jeton (à utiliser pour la gouvernance décentralisée) et à une offre initiale de pièces de monnaie (ICO) visant à collecter des fonds pour poursuivre le développement.

Aujourd’hui, il s’agit toujours d’un projet actif qui a eu un impact sur l’écosystème financier décentralisé en fournissant les bases de solutions d’échange décentralisées.

Comment fonctionne le protocole 0x ?

Supposons que vous souhaitiez échanger un jeton Ethereum contre une autre cryptomonnaie. Si vous avez un acheteur prédéterminé, vous pouvez lui envoyer un ordre 0x par SMS, courriel ou média social. Tout ce qu’il a à faire est d’accepter l’échange, qui sera exécuté instantanément et en toute sécurité.

Si vous n’avez personne avec qui échanger, vous pouvez en trouver un sur un relayeur (place de marché qui met en relation les acheteurs et les vendeurs). Mais ce n’est qu’une apparence.

À la base, le protocole 0x comprend un ensemble de contrats intelligents normalisés qui établissent les règles et les normes pour l’échange d’actifs numériques. Ces contrats gèrent également les fonctions essentielles de chaque transaction :

• Création d’un ordre: 0x Protocol permet de créer deux principaux types d’ordres : un ordre au marché qui permet aux utilisateurs d’acheter ou de vendre des actifs au meilleur prix du marché et des ordres à cours limité qui permettent aux utilisateurs de fixer un prix et une quantité spécifiques pour les transactions.
• Correspondance des ordres : Les contrats intelligents permettent aux utilisateurs et aux relayeurs de trouver des paires compatibles en fonction du prix et de la quantité pour l’achat et la vente de correspondance. Cela se fait hors chaîne, ce qui améliore la vitesse et réduit les coûts.
• Règlement des commandes : Les contrats intelligents exécutent les transferts d’actifs au sein de la blockchain Ethereum une fois que la transaction de correspondance a été validée. Cela garantit l’échange sécurisé et transparent d’actifs entre les parties concernées.

Les relais du protocole 0x connectent les acheteurs et les vendeurs en maintenant et en exploitant les carnets d’ordres de la blockchain Ethereum. Les utilisateurs peuvent soumettre leurs ordres aux relais, qui les affichent ensuite sur les plateformes fournissant de la liquidité au réseau. Ceux qui préfèrent ne pas le faire peuvent toujours interagir directement avec les contrats intelligents du protocole.

Protocole 0x vs. bourses centralisées

0x Protocol a été conçu pour répondre au besoin d’une infrastructure d’échange décentralisée afin de contrer la domination des plateformes d’échange centralisées dans le secteur des échanges de crypto-monnaies. En tant que tel, il présente plusieurs différences inhérentes par rapport à ces échanges.

1. Les plateformes d’échange centralisées dépendent des dépôts des utilisateurs dans une entité centralisée pour faciliter les échanges, agissant comme des intermédiaires qui exécutent les transactions pour le compte des utilisateurs. Le protocole 0x, quant à lui, fournit une infrastructure sans confiance pour les échanges.
2. Les bourses centralisées détiennent de grandes quantités de fonds pour fournir de la liquidité. Cela en fait des cibles idéales pour des piratages qui pourraient être catastrophiques, comme ces énormes piratages de crypto-monnaies. Le protocole 0x, en revanche, utilise la technologie blockchain et les contrats intelligents pour assurer la sécurité et la transparence.
3. Les bourses centralisées ont une base d’utilisateurs et une présence sur le marché mieux établies. Elles offrent également un large éventail de paires et de fonctionnalités avancées. À l’inverse, le protocole 0x dépend de divers relais qui tiennent des livres hors chaîne et offrent une gamme moins diversifiée d’opportunités d’échange. Il convient toutefois de noter que le nombre de paires sur une bourse utilisant le protocole 0x dépend toujours des spécificités de la bourse.

Le protocole 0x présente les caractéristiques d’un système de négociation décentralisé, à l’opposé de ce qu’offrent les bourses centralisées. Bien qu’il présente plusieurs avantages, il comporte également quelques défauts.

Avantages et inconvénients du protocole 0x

Les avantages du protocole 0x sont les suivants :

• Il permet le développement d’échanges décentralisés, éliminant le besoin de contrôle centralisé ou d’intermédiaires.
• Il s’accompagne d’un niveau de sécurité et d’immutabilité plus élevé, ce qui réduit le risque de piratage et de vol associé aux échanges centralisés.
• L’utilisation de contrats intelligents crée un système dans lequel les utilisateurs peuvent effectuer des transactions directement sans faire confiance à une autorité centrale.
• Il réduit le nombre de transactions et de frais sur la chaîne, ce qui permet aux utilisateurs de réaliser des économies par rapport aux échanges sur la chaîne.
• Il est facile pour les développeurs de personnaliser et d’étendre ses fonctionnalités en fonction de leurs besoins, ce qui permet de diversifier les expériences d’échange.

Malheureusement, le protocole 0x n’est pas parfait.

• En raison de la dépendance à l’égard de relayeurs disposant de différents livres hors chaîne, la liquidité du réseau est fragmentée, ce qui conduit à des opportunités d’échange sous-optimales.
• Elle présente un risque d’interruption et de retard du système en raison de la dépendance à l’égard de systèmes externes (relais d’ordres hors chaîne) pour la découverte et l’agrégation des ordres (bien que les transactions hors chaîne augmentent généralement la capacité de traitement et réduisent les frais de transaction).
• La nature décentralisée des transactions dans les plateformes de protocole 0x peut obliger les utilisateurs à naviguer dans différentes interfaces, à utiliser plusieurs portefeuilles et à gérer leurs clés privées, ce qui constitue une mauvaise expérience pour l’utilisateur par rapport aux bourses centralisées.

Malgré ces préoccupations, la valeur du protocole 0x pour l’ensemble du monde de la cryptographie n’est pas diminuée. Au contraire, ces défauts mettent en évidence les domaines qui nécessitent des améliorations et, compte tenu du développement en cours et de la participation de la communauté, il est probable que les problèmes seront atténués.

Gouvernance au sein du protocole 0x

Dans le protocole 0x, la gouvernance est décentralisée et dirigée par la communauté. Les membres peuvent détenir le jeton utilitaire natif (ZRX) et disposent de droits de vote pour déterminer l’avenir du protocole. N’importe qui peut soumettre des propositions que la communauté examinera, discutera et votera pour les appliquer ou non.

Toutefois, si les détenteurs de jetons ZRX ont des droits de vote, ceux-ci sont souvent proportionnels à la quantité de ZRX qu’ils détiennent. Cela signifie que les individus ou les organisations détenant une grande quantité de ZRX peuvent potentiellement influencer l’orientation du protocole plus que les petits détenteurs.

Cette approche centrée sur la communauté garantit que le protocole évolue pour refléter les souhaits des parties prenantes. Elle favorise également la transparence tout en rendant l’écosystème résilient et adaptable aux tendances du monde des crypto-monnaies.

L’avenir du protocole 0x

Le protocole 0x jouera probablement un rôle essentiel dans la définition de l’avenir des échanges décentralisés au fur et à mesure que DeFi se développera. La recherche d’une plus grande décentralisation dans la crypto-monnaie est la raison pour laquelle d’autres innovations verront le jour.

Les caractéristiques de 0x pourraient contribuer au développement d’un écosystème d’échange plus interconnecté et transparent. Cependant, son succès, comme celui d’autres projets, dépendra des conditions du marché, de la concurrence et de la réglementation, entre autres facteurs.