Alors que les crypto-monnaies comme le Bitcoin et l’Ethereum font les gros titres avec des bulletins sur les records astronomiques ou les lourdes pertes, les stablecoins occupent généralement moins l’avant-scène.
Bien que des stablecoins populaires comme Tether, USD Coin, DAI et Binance USD fassent partie des plus grandes crypto-monnaies du paysage en termes de capitalisation boursière, leur rôle est largement sous-estimé.
Malgré cela, les stablecoins jouent un rôle majeur dans les crypto-monnaies et sont des actifs populaires pour les investisseurs et les traders. Qu’est-ce que les stablecoins exactement, et pourquoi sont-ils différents des autres crypto-monnaies ?
Qu’est-ce qu’un stablecoin ?
Les stablecoins sont une forme d’altcoin dans les crypto-monnaies qui cherchent à assurer la stabilité des prix sur le marché des crypto-monnaies. Bien que leur valeur puisse être liée à une série d’actifs différents, leur objectif ultime est de maintenir une valeur constante, quelles que soient les fluctuations du marché des crypto-monnaies.
De nombreuses stablecoins populaires comme Tether et USD Coin sont liées à la valeur du dollar américain et, par conséquent, tentent de conserver une valeur de 1 $. Cela signifie que USDT et USDC vaudront toujours 1 $, quelle que soit la volatilité du marché.
Bien que de nombreux stablecoins soient indexés sur la valeur du dollar, ils peuvent également être adossés à d’autres actifs et à des métaux précieux comme l’or. En effet, les créateurs de stablecoins peuvent maintenir une réserve de monnaies fiduciaires comme le dollar ou de matières premières comme l’or en guise de garantie, assurant ainsi la valeur du stablecoin.
En tant que plus ancien stablecoin de sa catégorie, Tether nous fournit un historique complet des stablecoins en pratique. Si l’on examine ses performances au cours des années qui ont suivi son introduction en 2015, on constate que la valeur de l’USDT est restée largement inchangée, bien que l’histoire montre également que des anomalies peuvent se produire.
Naturellement, l’historique du cours de l’USDT ne pourrait être plus différent de celui du bitcoin, une crypto-monnaie préprogrammée pour devenir de plus en plus rare au fil du temps grâce à la réduction progressive de moitié des nouveaux BTC produits pour les mineurs. Avec une circulation maximale de 21 millions de bitcoins et aucun lien avec des actifs réels, nous avons vu la valeur du bitcoin augmenter et diminuer de manière volatile.
En plus de leurs différents niveaux de performance sur le marché, les stablecoins sont généralement réglementés d’une manière que les crypto-monnaies décentralisées ne le sont pas. Une fois de plus, cela contribue à préserver le paysage des stablecoins des fameux niveaux de volatilité que connaît le marché au sens large.
Mais qu’est-ce qui différencie les stablecoins des crypto-monnaies traditionnelles pour les investisseurs ? Et pourquoi les stablecoins sont-ils si différents de leurs homologues sur le plan technique ?
En quoi les stablecoins sont-ils différents des autres crypto-monnaies ?
Les crypto-monnaies les plus populaires au monde, comme le Bitcoin et l’Ethereum, sont connues comme des crypto-monnaies flottantes, ce qui signifie qu’elles se comportent de la même manière que des marchandises et qu’elles tirent leur valeur du marché de l’offre et de la demande pour l’actif lui-même.
Leur valeur n’étant liée à aucun autre actif ou algorithme, leur prix peut connaître une forte volatilité.
Cela signifie que les investisseurs achètent des titres comme le BTC et l’ETH en s’attendant à ce que leurs investissements fluctuent de manière significative. Les stablecoins, cependant, restent toujours égaux à la valeur d’un actif plus traditionnel, offrant différentes opportunités aux investisseurs. Il s’agit notamment de :
Stabilité du marché
Contrairement aux crypto-monnaies traditionnelles, les stablecoins n’ont pas d’offre limitée ni de calendrier fixe, ce qui signifie qu’ils sont décaissés en fonction de l’économie et des conditions du marché. Ces actifs sont adossés à des garanties afin d’aider les investisseurs à se prémunir contre les baisses de marché des crypto-monnaies plus traditionnelles.
Pour les traders, cela signifie que les stablecoins peuvent être un actif particulièrement utile, et il n’est pas rare de voir d’importants volumes d’échanges affluer vers le Tether lorsqu’une baisse du marché à court terme est anticipée pour des actifs tels que le bitcoin. En outre, certaines bourses comme Bitfinex exigent que les utilisateurs achètent du Tether avant de convertir leurs avoirs en d’autres actifs.
Appel au capital-risque
Un autre attrait majeur des stablecoins est qu’ils peuvent bénéficier d’un afflux important de capital-risque.
Bien que cela puisse sembler contre-intuitif pour les investisseurs en capital-risque, le manque de volatilité signifie qu’il est peu probable que les investisseurs réalisent des bénéfices en achetant des stablecoins. Le développement de nouveaux modèles commerciaux liés au marché des stablecoins offre aux investisseurs en capital-risque et aux investisseurs individuels une meilleure opportunité de réaliser des investissements et de construire des portefeuilles rentables.
Opportunités de récompenses
Les investisseurs peuvent également obtenir des récompenses en détenant simplement des stablecoins et, dans de nombreux cas, les actifs peuvent générer des rendements plus élevés que ceux offerts par les interdictions traditionnelles.
Par exemple, USD Coin offre jusqu’à 4 % de retour sur investissement, tandis que d’autres stablecoins moins courants comme USDD peuvent offrir jusqu’à 8 % d’intérêt sur investissement.
Transactions transfrontalières à faible coût
Un autre avantage des stablecoins est que leur traitement rapide et leurs infrastructures à faibles frais de transaction permettent d’envoyer de l’argent partout dans le monde sans avoir à convertir des monnaies fiduciaires ou à payer des frais élevés.
En ce qui concerne les frais peu élevés, il convient de souligner que le coût de l’envoi de grandes quantités d’argent peut entraîner des frais relativement minimes. Par exemple, Coinbase rapporte que certaines personnes ont envoyé plus d’un million de dollars en pièces de monnaie avec des frais de transfert inférieurs à 1 dollar.
Gestion de la stabilité et des risques de marché
En résumé, les stablecoins offrent une stabilité dans le paysage des crypto-monnaies que les crypto-monnaies traditionnelles ne peuvent égaler. Leurs faibles coûts de transaction et la collatéralisation traditionnelle des actifs en font d’excellents outils pour les traders qui naviguent sur des marchés volatils et pour ceux qui ont besoin d’un peu de répit en cas de baisse des crypto-monnaies.
Cependant, il est également important de souligner que l’écosystème des stablecoins n’est pas totalement exempt de risques. Dans le passé, des stablecoins de premier plan comme Tether ont connu des controverses basées sur la stabilité des actifs.
Si les stablecoins peuvent se présenter comme des actifs sans risque, ils ne sont certainement pas à l’abri des risques et peuvent connaître des difficultés pendant les périodes de test de l’écosystème cryptographique dans son ensemble.
En gardant cela à l’esprit, les investisseurs peuvent trouver du réconfort dans les stablecoins et récolter leurs avantages d’une manière que les crypto-monnaies traditionnelles ne peuvent pas rivaliser. Mais comme toujours, il est essentiel de rester vigilant dans un paysage cryptographique réputé pour être imprévisible. En restant prêts à faire face à l’inattendu, les investisseurs peuvent être mieux préparés à faire face à des complications inattendues si elles surviennent.