L’idée des monnaies numériques des banques centrales (CBDC) a germé ces dernières années. Les CBDC sont des monnaies virtuelles autorisées par les banques centrales qui peuvent potentiellement révolutionner l’économie mondiale. Bien que les CBDC ne soient pas encore largement adoptées, de nombreux pays ont pris des mesures importantes pour les introduire.
La raison principale en est l’importance des CBDC pour la régulation des crypto-monnaies. Les gouvernements pensent que les monnaies fiduciaires numérisées peuvent être l’avenir de l’argent. Cependant, l’ingérence des gouvernements dans les CBDC est en contradiction avec la nature décentralisée de la blockchain.
Qu’est-ce qu’une CBDC et comment fonctionne-t-elle ?
Que sont les CBDC ?
Pour commencer, « CBDC » signifie « monnaie numérique de la banque centrale ». Les CBDC sont un type d’actif numérique qui représente la monnaie fiduciaire d’un pays. La monnaie numérique peut offrir divers avantages. Par exemple, elle offre une sécurité financière aux investisseurs et contribue à éliminer la volatilité des crypto-monnaies.
Une CBDC est similaire à un stablecoin de crypto-monnaie. Elle s’appuie sur un ancrage pour maintenir sa valeur, chaque jeton étant lié à une monnaie fiduciaire dans un rapport de 1:1. Cependant, il ne s’agit pas de jetons algorithmiques. Au lieu de cela, une banque centrale dispose des réserves de monnaie fiduciaire de son pays pour s’assurer que le jeton numérique ne perde pas son ancrage.
Il existe plusieurs différences entre les CBDC et les crypto-monnaies. Contrairement aux crypto-monnaies, une différence notable est qu’une CBDC est gérée par une autorité unique. Cela supprime la caractéristique décentralisée essentielle des crypto-monnaies et de la technologie blockchain d’une CBDC.
Ce type de monnaie numérique peut encore jouer un rôle dans l’avenir de la finance. Par exemple, il peut créer un système financier totalement dépourvu d’argent liquide. Elle peut également jouer un rôle dans la promotion de l’adoption massive d’actifs numériques, en permettant à des utilisateurs issus de différents milieux socio-économiques, qui auraient pu être considérés comme « non bancarisés » auparavant, d’accéder à des produits financiers.
Comment fonctionne une CBDC ?
Les monnaies virtuelles soutenues par les banques centrales fonctionnent de la même manière que les monnaies fiduciaires conventionnelles. Il s’agit d’un système de paiement numérique permettant aux utilisateurs d’envoyer et de recevoir de l’argent instantanément n’importe où. Cependant, une CBDC n’est pas seulement un moyen de paiement, elle stocke également la valeur de la monnaie fiduciaire.
Qu’est-ce qui les différencie des méthodes de paiement numérique ? C’est la relation entre les CBDC et la technologie blockchain. Les banques centrales s’appuient sur la technologie du grand livre distribué pour créer un jeton numérisé représentant la valeur de la monnaie fiduciaire.
Elle utilise la méthode d’ancrage, qui lie le jeton à la monnaie fiduciaire dans une proportion de 1:1. Par conséquent, chaque CBDC représente la valeur d’une seule unité de monnaie fiduciaire. Comme ces pièces dépendent fortement de la monnaie fiduciaire, leur valeur dépend des politiques monétaires du pays.
Les CBDC et le défi de la régulation des crypto-monnaies
Depuis sa création, la technologie des registres distribués (DLT) a permis aux masses de s’émanciper financièrement. Elle a ouvert la voie aux produits et services financiers et les a rendus plus inclusifs. Toutefois, la nature décentralisée de cette technologie la rend vulnérable aux criminels. Des cyberattaques et des projets d’escroquerie en crypto-monnaie ont volé des millions de fonds d’investisseurs, et la facilité d’utilisation des crypto-monnaies pose de nombreux problèmes. Vous avez envoyé votre crypto à la mauvaise adresse ? Il disparaît à jamais, et c’est tout.
C’est pour ces raisons que les gouvernements souhaitent réglementer le marché des crypto-monnaies. Les autorités financières du monde entier ont pris plusieurs mesures, telles que la vérification KYC, l’octroi de licences, la surveillance des entreprises de crypto-monnaies, etc. Ces dernières années, les régulateurs de crypto-monnaies se sont concentrés sur l’introduction des CBDC.
Bien que la CBDC n’utilise pas la DLT conventionnelle, elle adoptera certaines de ses caractéristiques, comme l’historique des transactions. Elle fonctionnera comme une monnaie fiduciaire numérique offrant la même facilité qu’une crypto-monnaie. En outre, elle est entièrement réglementée par le gouvernement et peut être utilisée comme monnaie physique. De cette manière, il mélange les caractéristiques des crypto-monnaies et des monnaies fiduciaires tout en conservant sa centralisation.
Une CBDC pourrait aider les autorités à surveiller la situation macroéconomique du pays grâce au grand livre. En outre, elle peut faciliter les transactions en réduisant les coûts et en limitant le risque de liquidité. De plus, une monnaie centralisée permet de sécuriser les transferts de fonds transfrontaliers.
Par conséquent, en adoptant les CBDC, les gouvernements peuvent mieux réguler le marché et assurer la sécurité financière des consommateurs.
Aperçu des lancements de CBDC dans le monde
L’Atlantic Council indique que 11 pays ont lancé avec succès des CBDC, dont les Bahamas, le Nigeria, la Jamaïque et huit autres pays des Caraïbes.
Le Sand Dollar bahamien, lancé en octobre 2020, a été l’un des premiers. Il a été conçu pour atteindre les populations sous-bancarisées ou non bancarisées des Bahamas, la CBDC ciblant l’utilisation dans plus de 30 îles bahamiennes.
En outre, 17 pays sont en phase de pilotage de la CBDC. Il s’agit notamment de la Chine, de l’Arabie Saoudite, de la Russie, de l’Iran, de l’Inde et de l’Australie. Quant aux 33 autres pays, ils en sont actuellement à la phase de développement de leurs pièces de monnaie garanties par la banque centrale. Les États-Unis sont l’un des pays qui prévoient le lancement de la CBDC.
D’autre part, la tendance a également incité de nombreux autres pays à entamer des recherches sur la CBDC. À ce jour, 39 pays ont commencé à explorer la technologie.
Pourquoi les gouvernements sont-ils enthousiastes à l’idée de lancer des CBDC ?
Les CBDC présentent de nombreux avantages pour les gouvernements du monde entier. Voici comment les CBDC peuvent aider les gouvernements :
Augmentation de l’utilisation des monnaies fiduciaires
Tout d’abord, comme la culture de l’argent dématérialisé et des crypto-monnaies est répandue dans la société, les monnaies fiduciaires physiques pourraient devenir obsolètes. C’est pourquoi la raison principale derrière l’adoption des CBDC est d’apporter l’inclusivité et la facilité d’utilisation. Cela aidera également les gouvernements à rendre les produits financiers plus inclusifs.
La Commission européenne renforce son autorité sur le marché des actifs numériques
Deuxièmement, les gouvernements peuvent gagner en autorité sur le marché des actifs numériques. Encourager l’adoption massive des CBDC permettrait aux gouvernements de surveiller et de suivre les transactions, de réglementer les entreprises d’actifs numériques et d’offrir davantage d’outils économiques. De cette manière, les autorités peuvent façonner un écosystème sûr et efficace dans lequel le fiat numérisé joue un rôle important.
En outre, cela créera un écosystème efficace et sans friction pour les transferts transfrontaliers. En outre, la coopération entre les gouvernements peut contribuer à transformer le marché mondial.
Aide à la mise en œuvre de la politique monétaire
L’adoption de la technologie blockchain pour la monnaie numérique permettra aux gouvernements de mettre en œuvre rapidement les politiques monétaires. En outre, cela leur permettrait de construire un système financier dans lequel la banque centrale pourrait directement divertir les citoyens.
Élimine les problèmes de liquidité et de volatilité
Les gouvernements peuvent également les utiliser pour offrir une sécurité économique aux investisseurs en crypto-monnaies. Cependant, les crypto-monnaies sont très volatiles, ce qui entraîne des pertes financières pour de nombreux utilisateurs de crypto-monnaies. En outre, le marché est également sujet à des problèmes de liquidité.
L’introduction d’un actif numérique fiable soutenu par les réserves de la banque centrale peut offrir une stabilité des prix et améliorer les problèmes de liquidité. En outre, cela pourrait encourager davantage d’utilisateurs à explorer le marché des actifs numériques.
Inconvénients des CBDC pour les utilisateurs
Les CBDC présentent deux inconvénients majeurs.
Contrôle et confidentialité
Les CBDC sont émises et gérées par les banques centrales. Elles donnent au gouvernement le pouvoir de surveiller et de tracer les transactions des utilisateurs, ce qui limite le contrôle des utilisateurs sur leurs actifs. C’est pourquoi de nombreux utilisateurs peuvent se méfier de la surveillance exercée par le gouvernement et hésiter à adopter les CBDC.
Vulnérabilité aux cyberattaques
Comme tout actif numérique, les CBDC peuvent être vulnérables aux cyberattaques. C’est pourquoi les banques centrales doivent mettre en place des mesures de sécurité solides pour prévenir les cyber-vols. Toute faille dans la sécurité peut potentiellement mettre en danger les fonds des utilisateurs et peut avoir un impact sur la réputation d’une banque centrale.
Quel est l’avenir des CBDC ?
Il existe plusieurs défis et opportunités potentiels pour les CBDC. Pour les décideurs politiques, la monnaie fiduciaire numérique peut contrer la popularité des crypto-monnaies en intégrant la technologie blockchain de manière contrôlée. Il peut également aider les gouvernements à concevoir un écosystème financier qui contribue à la mise en œuvre de la politique budgétaire. En outre, il a le potentiel d’apporter de l’inclusivité au système financier.
Cependant, le concept de monnaie numérique centralisée n’en est qu’à ses débuts. Par conséquent, de nombreux pays étudient encore la manière dont ils peuvent intégrer la CBDC dans leur économie. En outre, il n’y a pas de clarté quant à la forme de technologie blockchain qu’ils adopteraient.
Les CBDC se heurteront également à la résistance des évangélistes de la décentralisation, ce qui pourrait affecter l’adoption de masse et empêcher les CBDC de devenir « l’avenir de l’argent ». Enfin, les CBDC se heurteront également à une forte résistance de la part de ceux qui ne veulent pas d’un contrôle gouvernemental plus étroit sur l’argent, en particulier en ce qui concerne la confidentialité, le blocage et le suivi des CBDC, ainsi que le fait de forcer la société à adopter un modèle purement scriptural.
Les CBDC peuvent potentiellement révolutionner notre conception de l’argent et des paiements. Mais leur succès dépendra de plusieurs facteurs, dont la technologie, la cybersécurité, la réglementation et l’acceptation par le public. Seul l’avenir nous dira comment les CBDC façonneront l’avenir de la finance. Il s’agit d’un sujet qui continuera à susciter de l’intérêt et des discussions à l’avenir.
